GPON激光二极管缺货 华星、联钧受惠

时间:2015-03-09 16:14来源:光纤在线作者:yeyan 点击:
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摘要:大陆系统厂商去年对光纤建设需求高,今年以来对台系光通讯芯片需求不减。据悉,去年底中兴通讯(ZTE)即积极来台洽询产能,今年初华为(Huawei)则是直接找上日本光纤厂三菱(Mitsubishi),想洽签GPON光收发组件长期合约。

关键字:激光二极管,华星,联钧

  大陆系统厂商去年对光纤建设需求高,今年以来对台系光通讯芯片需求不减。据悉,去年底中兴通讯(ZTE)即积极来台洽询产能,今年初华为(Huawei)则是直接找上日本光纤厂三菱(Mitsubishi),想洽签GPON光收发组件长期合约。但三菱行事一向谨慎、去年不愿就此扩产,使得GPON晶粒传出缺货,预计替日系封装代工利润水涨船高,自有品牌厂接单至5月份的订单已十分明朗;预估联钧、华星光将是最受惠厂商。
 
  而光环目前GPON业务,主要是替海外客户作「接收端」封装代工,其受惠程度没有联钧、华星光这2家公司来得高。联钧在GPON业务上有「发射端」、「接收端」封装代工;至于华星光则掌握了磊芯片、GPON激光二极管后段封装产能,并且跟上游磊芯片(Epi)供货商联亚光电关系良好,华星光对上中下游的掌握度好。
 
  中国市场对光纤需求提升的最终推动力,来自大陆光缆铺设增加、4G通讯局端光纤传递需求;加上后续中国电商与企业自建云带来的Data Center调制解调器房的商机浮现。
 
  据华星光表示,GPON芯片供需情况,早在去(2014)年第2季之后就逐渐失衡,系统商去年下半年GPON需求,并没有因第4季淡季到来而趋缓。
 
  由于全球GPON供不应求、料源少,让电信系统商建置GPON被迫放缓进度;部份区域干脆先布建1.25Gbps速度的EPON来填补基本光纤需求,让连续两年报价缓步走跌EPON收发模块近日报价仍趋稳,没有再有明显跌价。
 
  (一)华星光:
 
  法人预期,在2月份工作天数减少促使业绩走滑后,华星光的3月营收就能恢复动能,4月营收接单透明度也高,第2季上旬华星光的营运成长的动力可望转强。
 
  日本激光二极管厂商,算是华星光产业竞争对手;华星光评估,该公司去年有增加磊芯片、晶粒的产能供应,而日系同业并不想自己增加设备,所以造成GPON芯片目前缺货的重要原因。
 
  华星光前两年已提高芯片、晶粒产能,而今年初次模块封装设备亦已经到位,今年上半年产能已作好准备。
 
  (二)联钧:
 
  法人预期,联钧去(2014)年全年税后EPS有9.5元以上,以过去分配现金股利的配发率(Pay Ratio)约7成来看,法人推估今年的现金股利约有6元以上。联钧目前合并营收结构中,有一半营收占比是子公司捷敏电子的电源管理IC订单,另外一半大则是PON光纤与影像感测组件(光信息)订单;在电源管理IC首季非旺季下,联钧的2~3月营收反应或许没有华星光来得强。
 
  联钧下游客户主要来自日系厂商;在日本厂商持续被下游的中国大陆系统商催促订单下,GPON封装代工订单量会有成长,并且毛利率会有不错的水平。
 
【光粒网综合报道】( 责任编辑:yeyan )
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